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炼化一体化项目铂金催化剂采购策略
时间:2021-10-02

  尚志市城市管理综合执法局_环卫垃圾清运。铂金催化剂在炼化一体化项目的连续重整、烃芳抽提装置应用较广,具有高活性、抗毒性、高稳定性的特点。由于铂金采购金额高,价格波动大,如何把握采购节点决定了铂金催化剂的采购成本。本文以某炼化一体化项目铂金催化剂采购过程为例,通过提前启动采购,集中贵金属采购需求,签署框架协议,持续对贵金属价格行情走势进行分析、研判,在保障项目需求的前提下,采用分时点、分批次下达采购指令的方法,有效降低了贵金属的采购成本。

  国内石化企业采购铂金催化剂通常有以下两种方式:一是采购方直接向生产商购买成品催化剂,铂金由生产商按照加工提前期,自行组织采购。采购成品催化剂的优点是合同买卖双方责任、界面清晰,采购方工作量小;缺点在于采购方无法把握采购时机,采购成本相对较高,催化剂生产商收取的手续费用较高。二是用户组织购买铂金,即委托贵金属专业采购公司进行采购,完成实物交割后将铂金交接给催化剂生产商进行催化剂生产。此方法的优点是采购方可以更好地把握铂金价格和品质,缺点在于采购方工作量增大,协调联络的界面增多,而且多数生产商有自己的贵金属采购渠道,配合度不高。近年来,国内规模较大的催化剂生产商也取得了上海期货交易所贵金属交易会员资格,因此采购方可以委托催化剂生产商代理采购铂金,即生产商按照采购方下达的采购指令,及时完成采购和实物交割,双方按照铂金实际成交价格据实结算,并收取相应的采购代理费用。生产商将代理采购的铂金加工到催化剂载体上,最终提供成品催化剂。此方法的优点是采购方可以通过分析市场价格行情,自主把握采购时机,有利于降低采购成本,沟通、协调界面相对较少。缺点是采购方工作量大,需要持续关注铂金价格行情,采购时点把握难度较大。

  首先,铂金价格受到市场供应、美元汇率、地缘政治、投资投机、技术进步、重大事故、自然灾害等影响,采购时机难以准确判断,即使是贵金属专业采购公司,也无法保证采购铂金的价位为同期最低点的价格,采购价格风险难以管控。

  其次,铂金价格每时每刻都在发生变化,面对不确定的市场价格行情,采购方难以快速响应并作出决策。

  马克·道格拉斯在《交易心理分析》中提出交易环境的无限制特点,需要用一定程度的克制和自控来面对。采购方人员易受市场交易情绪影响导致过度乐观或过度悲观的判断,造成重大的交易错误或错失市场机会。

  在开展铂金采购前,商务人员对铂金的供求情况进行了全面的市场调研,具体调研情况如下:

  南非、俄罗斯、津巴布韦等国家是铂金主要产地,占全球总产量的近80%,其中南非铂族资源储量占比高达90%。2019年,南非铂族金属探明储量为6.3万吨,俄罗斯储量为3900吨,津巴布韦储量1200吨,中国储量仅为400吨左右,全球占比0.58%。最具代表性的英美铂业公司是世界上最大的铂初级生产者,约占全球年供应量的38%以上。

  铂金供给主要来源于采矿及回收,2018年全球铂金总供给量为7835千盎司,其中开矿所得5855千盎司,回收所得1980千盎司。2019年1季度总供给2000千盎司,较2018年同期增长15.19%,快速增长源于2018年冶炼厂维修和维护锁定的金属释放,南非产量得到大幅提升。其中采矿所得1520千盎司,同比增长19.07%,回收所得480千盎司,同比增长4.35%,主要是由于铂金价格持续走低,珠宝回收受到抑制。

  铂金需求主要源于汽车、珠宝、工业以及投资四个方面。2018年第二季度全球铂金总需求量为1820千盎司,其中汽车815千盎司,首饰585千盎司,工业475千盎司,投资55千盎司。2019年1季度总需求量2590千盎司,较2018年同期增长31.62%,其中汽车775千盎司,同比下滑4.97%,主要是由于西欧柴油市场份额下降,汽车需求同比下滑;珠宝560千盎司,同比下滑7.44%,原因是中国区销售疲软;工业490千盎司,同比下滑1.05%;投资765千盎司,同比增长11.75%。

  2019年上半年,无论国际还是国内,铂金价格都处于历史低位,如5月份最低下探至182.30元/克,随后一直小幅回升,在9月份最高涨至235.5元/克,后几日略有回落。9月19日收盘价218.8元/克,较5月低点上涨20.02%。

  如前所述,采购方式的选择、价格管控的多元化难点以及需求市场,是影响铂金采购策略的三大因素针对这些影响因素,项目部经过讨论分析,制订以下采购策略来执行本次采购任务。

  通过采购人员的市场调研,铂金的价格处于历史低位,后续走势仍不明朗。市场行情瞬息万变,影响因素很多,为实现快速决策,把握采购时机,成立了由采购部门、财务部、需求部门、技术部门组成的贵金属采购小组,集中各装置铂金采购需求,即2020年2月前采购铂金总量551788.5克,项目部充分授权工作小组通过研判市场价格情况,在规定的时间内,自主决策并下达采购指令,完成采购任务。

  (1)一次性采购:由于铂金市场价格波动大,本次项目采购需求数量大,采购金额较高,如果采用一次性单批次采购,一是造成资金成本的占用,采购成本高;二是如果采购时机把握不好,造成采购单价过高,不利于分散风险。

  (2)分批次一单一采:此方法会造成每个批次采购量较小,采购代理费高;一单一审批,不利于把握市场机会;同时面临多家供应商供货,采购工作量大。

  (3)框架协议采购,通过一次招标有效锁定供应商资源,可以发挥集中采购优势,采购代理费用较低,有效降低了采购成本。同时可以采取浮动价格,即按照下单时上海期货交易所的实时价格作为结算价;在采购时机上,双方可以约定分批、分时点下单,即实际采购数量以买方下达的采购指令为准,有利于充分把握市场机遇。

  工作小组建立工作微信群,采购人员负责跟踪上海黄金市场铂金价格行情,每天发布三次价格信息,包括早市、午市和夜市三个时间段的开盘价、成交量及收盘价等,并及时搜集铂金相关的市场分析报告、专家言论和国内外重大新闻事件等,提供给工作小组决策参考。每次下单前,工作小组根据采购人员提供的数据信息进行讨论决策,形成一致意见后由采购人员下达书面指令。根据合同约定,每批铂金下单前,需要将资金提前1天汇到供应商账户上,由采购人员将每批贵金属的采购数量、采购控制价及采购期限等指令下达给供应商,供应商根据采购指令在期限内完成交割,据实结算。

  根据项目批复的概算并结合市场价格行情,工作小组制订铂金采购目标均价为200元/克以下。

  由于铂金的交易市场无限制的特点,易受市场情绪左右,不受约束的交易,将导致非理性交易,产生重大的失误。相较于确保项目建设的整体进度而言,是否经济采购则是次要矛盾,优先满足项目建设进度需要是首要矛盾。因此,工作小组制订了风险管控原则:

  (1)“后墙不倒”原则:无论市场价格如何,应优化满足项目需求,最迟订货时间应为交付给催化剂工厂加工前一个月。

  (2)集体决策原则:为避免出现个人主观判断失误或违规操作,每次下单前,必须经工作小组集体讨论并形成一致意见后,方可达成采购指令;严禁个人私自下达采购指令。

  (3)分散风险原则:为防止集中一次采购带来价格控制风险,采取分时点、分批采购,选择在相对价格低点,每批下达采购订单控制在10~50千克。

  2019年6月,工作小组启动铂金采购工作,采用公开招标的方式,选定了两家铂催化剂生产厂家,并分别于8月上旬与其签署了框架协议。框架协议分别对催化剂载体约定固定单价,对铂金约定无固定单价,铂金结算价格以买方下达采购指令的实际成交价格为准。卖方负责代理采购铂金,采购后的铂金由其加工成成品的催化剂送到买方项目现场。买方对成品催化剂进行送检,委托双方认可的第三方检测机构进行铂含量检测,检测合格后方可进行装填。

  (1)2019年9月,贵金属钯金价格持续上涨,钯金对铂金的溢价预示着提振铂金需求的机会来临,英美铂业公司再次上调了全年铂族金属的产量预期,价格会有上涨。另外,受美国降息预期、英国脱欧、各国黄金储备量增加、中美贸易摩擦及地区形势不稳因素影响,未来铂金、钯金上涨概率较大。采购工作小组决定利用铂金价格回调之际先小批量采购两个批次(各50千克),实际下单情况如表1所示。

  (2)进入11月铂金价格出现小幅反弹,价格基本在210~232元/克之间;11月11日铂金开盘价206元/克。在11月中旬工作小组抓住相对价格低点,下达50千克采购指令;在12上旬下单50千克,实际下单情况如表2所示。

  (3)采购人员通过半年来持续的市场价格跟踪,初步判断,铂金价格虽然在底部区域振荡,从长远看由于货币增发贬值、开采成本不断上升等因素影响,价格上涨概率较大,但短期内没有支撑铂金价格大幅上涨的因素,从节约资金成本的角度,建议结合项目实际进度,重新梳理铂金实际需求时间,在满足项目需求的前提下,按最迟节点完成采购。根据项目建设实际进度,工作小组对铂金需求时间调整为2020年3月底前,即无论到时铂金市场价格多少,在3月底前必须完成所有铂金采购,优先保障项目建设整体进度。

  (4)2020年1月下旬,铂金价格仍处于上升趋势中,在220元/克上下振荡,最高涨至230元/克左右。考虑疫情传播发展的不确性可能影响铂金工业使用和投资需求,铂金价格预期会出现下跌。工作小组商议继续等待时机,1月份暂不实施采购。

  (5)2020年2月份受新冠肺炎疫情影响,铂金价格出现小幅回调,由于临近最后采购交付的节点,工作小组采用小批量分批下单的策略,累计采购8批次共120千克。进入3月份,新冠肺炎疫情全球快速扩散,封国封城、禁止人员聚集等防疫措施,导致大量工厂停工,工业对铂金需求在短时间内被大量冻结,同时疫情给人们带来了极大恐慌,市场各类投资产品遭遇大幅抛售,铂金价格快速大跌,从204元/克一路下跌。商务人员通过持续市场分析提出建议:“疫情影响市场价格是短期因素,长期终将是需求决定价格,当前距离项目最终需求时间已经临近,应该抓住此次恐慌性和非理性的价格大跌机会,逆势而为。”最终工作小组在2月、3月集中下单,完成全部铂金采购任务,实现平均采购单价194.51元/克,采购费用控制在项目概算内,累计为项目节约投资300多万元。实际下单情况如表3所示。

  通过持续的市场价格行情分析和研判,采取分批、分时点的采购,较好地把握了采购时机,为项目节约投资约300万元。

  总结发现,炼化一体化项目的物资采购应在保证质量、及时供应的前提下实现经济采购,优先确保项目建设进度;采用框架协议形式签署采购合同,实际成交按当天市场行情结算,可以有效规避因市场价格大幅波动带来的违约风险,实现供需双方双赢;成立工作小组,对工作小组进行充分授权,实现快速决策,可以有效应对不确定的市场行情;采购人员对市场价格的持续密切跟踪,广泛收集市场信息,不断深入研究影响市场价格的各种因素,提出方向性的建议供工作小组进行讨论决策,有效发挥了采购人员的专业优势;根据项目建设实际进度,及时调整需求时间,在市场价格较为稳定的情况下,推迟采购,可以节约资金的时间成本;铂金交易环境的无限制特点,需要用一定程度的克制和自控来面对,制订风险管控原则,可以提前衡量风险。